It´s gone –  Habe ich den Zug verpasst?

Marktradar KW 42

Was für eine sportliche Woche! Da wartet man gespannt auf die einzelnen Panikzeichen, die signalisieren sollen, dass wirklich der Schuh drückt – und dann? Es waren eine Menge Panikzeichen auf “on“, worauf habe ich denn nur gewartet – ist der Zug ohne mich abgefahren?

Aber fassen wir zunächst die Woche noch einmal zusammen. Backwardation im VIX, er stieg von 15 Punkten, erreichte am Donnerstag einen Wert von knapp 25 und schloss am Freitag bei 21 Punkten. Am Donnerstag hatten wir auf den letzten Drücker eine 3-Punkte Umkehr im VIX.

Der VVIX bestätigte schon am Mittwoch, dass wohl etwas mehr Druck aufkommen könnte, stieg am Donnerstag im Maxima auf 144 Punkte und schloss am Freitag bei 124. Der Fear & Greed Index erreichte am Donnerstag 5 und zum Wochenschluss 11 Punkte.

Der S&P 500 sowie auch der NASDAQ drehten nach Süden und nun auch auf Wochenbasis unter ihren gleitenden Durchschnitt. Bei den Sektoren konnten sich nur die Utilities und Health Care über Wasser halten. Gold sowie auch der $HUI, der Gold Bugs Index, sprangen etwas an.

Auch diese Woche war das Verhältnis New High/Lows an der NYSE und auch NASDAQ wieder unterirdisch, es gab deutlich mehr neue Tiefs. Die Advance-Decline bestätigt das Gesamtbild.

Am Donnerstag gab es noch zusätzlich einen Down Day an der NYSE, es wurde also übermäßig in fallende Kurse verkauft. Die Summe der Distributionstage ist auf einem sehr hohen Niveau. Am Donnerstag hatten wir zudem auch noch auf den letzten Drücker eine 3-Punkte Umkehr im VIX.

Also kurz zusammengefasst – Wir haben ein hohes Volumen welches fast am Höchststand des S&P abverkauft wird, eine Backwardation im VIX, 3-Punkt VIX Umkehr, Distributionstage reihen sich aneinander, es wird  insgesamt auf breiter Front verkauft, der S&P verliert Mittwoch und Donnerstag ca. 5%  und der Fear & Greed signalisiert Angst.

Und jetzt stelle ich mir die Frage – Das Put/Call Ratio sollte doch auch durch die Decke gegangen sein, oder?

Die PCR End of Day sahen beginnend mit dem Montag wie folgt aus: 1,17 / 0,93 / 1,17 / 1,21 / 1,17.

Flat! – Was ist denn da los? Keiner braucht und kauft Puts, kein Absicherungsbedarf?

Ich glaube, ich verstehe die Welt nicht mehr! Vielleicht fehlt mir auch noch etwas die Erfahrung, aber ich halte das Put/Call Ratio für einen ganz wichtigen Bestätigungsindikator. Auch wenn ich mir am Donnerstag bereits im Vorfeld eine Liste für zu eröffnende Positionen bereitgelegt hatte, habe ich dennoch nicht “abgedrückt“. Ob ich jetzt wirklich den Zug verpasst habe? Das wird sich wohl in den kommenden Wochen zeigen. Aber ich weiß, wenn ja – dann kommt wieder ein anderer vorbei.

Natürlich weiß ich, dass ich für nächste Woche ein riesiges Problem habe. Mein Regelwerk sagt – Urlaubsschein als Stillhalter im Nasdaq sowie auch im S&P, da diese nun auch wöchentlich unter ihren gleitenden Durchschnitt gefallen sind. Ich brauche als Stillhalter in Aktienoptionen für die kommenden 4-5 Wochen grünes Licht, aber die Ampeln blinken bereits und es macht nicht viel Sinn, den Helden zu spielen.

Da werde ich mich wohl nächste Woche weiter mit den Futures beschäftigen und die Aktienmärkte vielleicht gelegentlich mit einem Daytrade nachbilden.

Eine erfolgreiche Handelswoche wünscht Euch

Euer Mirko