World of Trading 2018

Marktradar KW48

Am Wochenende besuchte ich die World of Trading in Frankfurt. Für mich ein ganz besonderes Erlebnis, Handelskollegen persönlich kennenzulernen und sich anschließend im Steakhaus über fachspezifische Themen und Strategien auszutauschen. Jungs, es war ein ganz toller Abend!

In den Gesprächen zeigte sich auch, wie wichtig Aus- und Weiterbildung im Trading sind. Für mich ein kleines Highlight, die Gespräche mit Martin Hlouschek, der erläuterte, dass der ADX die möglichen Verwerfungen am Öl und Gasmarkt schon frühzeitig anzeigte. Hier hätte wahrscheinlich ein einziges Coaching einem Hedgefonds eine Menge Geld sparen können.

Während sich die Broker gegenseitig lautstark übertrafen, den ein oder anderen graphisch aufbereiteten Indikator auspackten und in zahlreichen Vorträgen richtige Kerzenformationen für den Ein- und Ausstieg formulierten, zeigte z.B. Birger Schäfermeier auf der Livetrader-Bühne, wie wichtig ein richtiges Risiko- bzw. Positionsmanagement ist. Hier reichte ihm bereits eine Trefferquote von unter 50%.

Mario Lüddemann hielt einen tollen und vor allem praxisnahen Vortrag am Stand von CapTrader, in dem er betonte, wie wichtig ein richtiger Handelsplan ist. Klar kann es auch sein, dass ich seinen Vortrag subjektiv überbewerte, weil auch ich ein Fan von übergeordneten Bildern und der Morgenroutine bin.

Ich denke die WoT und auch insgesamt die Aktienkultur in Deutschland hat noch sehr viel Potential. Wollen wir mal hoffen, dass die Retailtrader nicht gleich am Montag ihre Konten füllen und lustige Chartformationen traden, ohne sich vorher übergeordnet einen Überblick verschafft zu haben.

An den Märkten ging eine kurze Woche zu Ende und wir können diese wie folgt zusammenfassen:

Der VIX zeigt immer noch Werte über 20 Punkte und unterstreicht damit die hohe Nervosität am Markt.

Der dazugehörige VVIX bewegte sich um die 100 Punkte Marke. Die Advance Decline Line an der NYSE ist weiter fallend. An der Nasdaq schaut die ADL auch nicht besser aus. Ein ähnliches Bild, hier wird auch kräftig in fallende Kurse verkauft.

Das Verhältnis neuer Tiefs zu neuen Hochs zeigt nicht unbedingt an, dass hier eine Stabilisierung zu erwarten ist. Hier werden insgesamt, sowohl an der NYSE, wie auch an der NASDAQ, weiterhin mehr neue Tiefs produziert.

Ein Blick auf die Put/Call Ratios macht etwas ratlos. Während die Märkte am Montag und Dienstag kräftig abgegeben haben, liefert uns das durchschnittliche P/C Ratio eher entspannte Werte um die 1,0. Hier sind wir also noch weit von der Panik entfernt. Jedoch möchte ich dem Mittwoch zumindest etwas Bedeutung beimessen. Hier konnte man beobachten, dass in steigende Kurse gekauft wurde und das P/C Ratio etwas höhere Werte anzeigte, was wiederum darauf schließen lassen könnte, dass Marktteilnehmer wieder Positionen eröffnen und gleichzeitig das Investment gegen fallende Kurse absichern. Natürlich könnten aber auch der Feiertag und das lange Wochenende zum etwas erhöhten Absicherungsbedarf beigetragen haben.

Die wichtigen Indizes S&P 500 sowie Nasdaq 100 notieren weiterhin deutlich unter ihrem gleitenden Durchschnitt. Bei den Sektoren tauchte nun auch Health Care ab, sonst bleibt alles zum größten Teil unverändert.

Insgesamt ein unverändertes Bild. Kontrollierter Abverkauf ohne Anzeichen von Panik. Ich habe das Gefühl, dass schon noch einige Marktteilnehmer bereit sind, die Rallye der letzten Jahre zu kaufen.
Volatilität – Ein Geschenk für Daytrader und ein Graus für alle Stillhalter.

Für mich als Stillhalter mit einem Anlagehorizont von 30-50 Tagen ist die derzeitige volatile Situation nicht richtig greifbar. Die Ampeln meines Regelwerkes zeigen in Bezug auf das Verkaufen von Aktienoptionen weiter auf “rot“. Mein Urlaubsschein verlängert sich daher um eine weitere Woche. Ohne erkennbare Anzeichen einer Panik werde ich weiter im Cash stillhalten. Vielleicht sehen wir ja nächste Woche mal einen ordentlichen Up-Day der uns zeigt, dass die großen Jungs wieder zugreifen.

Ich werde daher die Füße stillhalten und mich in den Futures umschauen.

Ich wünsche Euch eine erfolgreiche Handelswoche!

Achtet auf Eure Positionsgrößen!

Euer Mirko