Wer mit der Herde geht …

Marktradar KW15

Wer mit der Herde geht…

Man kann auf den ersten Blick ein typisches Trendfolgesystem erkennen. In der Herde fühlt man sich sicher und beschützt, genau wie an der Börse. Jeder dackelt der breiten Masse hinterher mit dem Ziel, den ein oder anderen Dollar abzustauben.

Klar – grundsätzlich sollte man sich dem Trend nicht in den Weg stellen. Die Wahrscheinlichkeit, umgerannt zu werden, ist recht hoch und ich glaube kaum, dass man da ohne blaue Flecken so einfach herauskommt.

Da fällt mir ein Spruch ein – „Wer mit der Herde geht, kann nur den Ärschen folgen…“

Gilt das nun auch beim Trading? Die Frage ist ja eigentlich – kann die Mehrheit der Marktteilnehmer immer gewinnen? Und wenn ja, wer verliert dann?

Sicherlich wird der Buschfunk auch in so einer Herde funktionieren. Wenn nach einiger Zeit in der hintersten Reihe „es geht in den Stall“ angekommen ist, kann man nur hoffen, dass die Information so auch richtig übermittelt wurde und nicht ein anderes Szenario geplant ist.

Worauf will ich nun hinaus?

In den Aktien- und Futuresmärkten werden die kleinen Markteilnehmer – also wir – häufig auf die falsche Fährte gelockt. Mit Pressearbeit und lustigen Blogs werden wir eingeladen, uns diese einmalige Chance nicht entgehen zu lassen. Oft vergessen wir dabei, dass die Letzten der Party für die Kapelle bezahlen müssen.

Klar sollte man sich nicht gegen den Trend stellen.  Aber nicht gegen den Trend handeln, bedeutet auch, verpasste Chancen zu akzeptieren. Der nächste Trend kommt bestimmt und wenn es mir gelingt, diesen frühzeitig zu erkennen, dann schlage ich natürlich zu.

In Bezug auf die derzeitige Situation an den Märkten kennt die Herde derzeit nur eine Richtung!

Was genau passierte, fasse ich wieder kurz zusammen:

Der VIX notiert bei 12 Punkten im starken Contango. Der VVIX ist dabei relativ entspannt bei um die 90 Punkten.

Die Advance Decline Line an der NYSE zeigt, dass weithin in steigende Kurse gehandelt wird.

Einen Blick auf die Marktbreite, den $XVG, zeigt, dass hier der Schwung etwas raus ist.

Der Fear & Greed Index ist wieder bei 74 Punkten und signalisiert damit, dass zumindest schon einige Händler die Dollarzeichen in den Augen haben.

Am Donnerstag dachte man mal kurz in den ersten Handelsstunden an etwas Absicherung. Insgesamt waren aber die Put/Call Ratios die Woche über verteilt auf einem recht niedrigen Niveau.
Am 09.04. ist noch ein Distributionstag im S&P 500 und im Nasdaq 100 hinzugekommen.

Insgesamt notieren alle wichtigen Indizes über ihren wöchentlichen gleitenden Durchschnitten. Health Care (XLV) schwächelt ein wenig, aber sonst notieren auch alle Sektoren über ihrem wöchentlichen 21er EMA.

Insgesamt ein wirklich starker Markt – die Herde läuft!

Wer sich am Wochenende die Positionierung der Marktteilnehmer im COT-Report im VIX angeschaut hat, dem wird sicherlich aufgefallen sein, dass wir wieder an extremen Positionierungen angekommen sind.

Das heißt zwar jetzt nicht, dass wir sofort wieder einen Anstieg der Volatilität befürchten müssen, aber lenkt uns zumindest im übergeordneten Bild wieder zu der Frage – wie war das mit der Herde?

Beim Blick ins Boost-Tool erkennen wir, dass die Volatilität der ETFs speziell im SPY und im QQQ derzeit sehr niedrig ist. Bedeutet also, die Prämien für den Verkauf von Optionen sind relativ gering. Das ist jetzt nicht unbedingt das beste Umfeld für Aktivitäten des Stillhalters.

In den Futuresmärkten sind derzeit zum Verkauf von Optionen nur Lean Hogs (HE) und Coffee (KC) wegen ihrer wirklich außergewöhnlich hohen Volatilität sowie Positionierung im COT-Report interessant. Beide habe ich bereits schon verarztet und im Depot. Vielleicht werde ich auch am Montag mal nach ein paar Long-Optionen im VIX Ausschau halten. Wer dazu eine Idee hat, kann ruhig mal unten als Kommentar posten.

In diesem Sinne – ich möchte nicht auf andere “Ärsche“ schauen!
Eine erfolgreiche Handelswoche wünscht Euch

Euer Mirko