Optionshandel: Ohne Kursbewegung Geld verdienen – Twitter Lehrbuch Trade

Trade Analyse: TWTR Nov25’16 15 PUT

Ich möchte euch einen Short Put Trade auf TWTR (TWITTER INC) vorstellen. Er ist nicht perfekt, dennoch ist er wie aus dem Lehrbuch. Nicht um zu zeigen, wie gut ich traden kann, sondern viel mehr um zu zeigen, dass Optionen keine Wissenschaft sind und man ohne eine Kursbewegung Geld verdienen kann.

Der Optionsverkauf

Es ist der 12.10.2016, wir berichten wie der TWTR Aktienkurs gerade eingebrochen ist, da Google die Übernahmegerüchte dementiert hat. Der Kurs fällt von 26 USD auf 17USD. Der IVR steigt auf 80%.

Die Idee war, dass Twitter in den nächsten 44 Tagen nicht signifikant weiter abstürzen wird. Eventuell von Salesforce übernommen wird und bei den nächsten Quartalszahlen kaum noch enttäuschender sein kann, es die Situation so schon ist. Das die Volatilität außerdem ein Stück zurück kommt und der Aktienkurs sich vorerst etwas stabilisiert.

Heute ist der 01.11.2016. Der Trade wurde also nach 20 Tagen automatisch bei 80% Gewinnmitnahme geschlossen. OBWOHL der Aktienkurs heute bei 17,86 USD steht. Will heißen, dass sich der Aktienkurs kein Stück bewegt hat.

Zum Bild:

Roter Pfeil – geschriebener Short Put
Grüner Pfeil – zurückgekaufter Short Put
Linie – Quartalszahlen (Earnings)

Was ist passiert?

Durch den Volatilitätsrückgang und den Zeitwertverfall wurde die Option in nur 20 Tagen wertlos. In dieser Zeit hatte es eine zweite Übernahme-Absage von Salesforce gegeben, das Unternehmen hat außerdem Quartalszahlen vorgelegt. Doch wohin soll ein Unternehmen nach einem 40% Einbruch noch fallen und wer soll bei den Quartalszahlen noch enttäuscht werden?

Selbst wenn der Kurs noch weiter eingebrochen wäre, hätte man den Put entspannt weiterrollen können, da die Volatilität weiter angestiegen wäre.

Warum habe ich keinen Short Strangle gemacht?

Ein Short Strangle wäre eigentlich optimal gewesen, denn der Kurs hat sich nicht bewegt und der Call wäre ebenso verfallen. Dennoch hätte ich niemals einen Short Call verkauft. Das Unternehmen ist ein absoluter Übernahmekandidat. Eher würde ich heute noch einen Put schreiben, wenn die Vola noch höher wäre, als einen Call.

Fazit:

Risiko herausgenommen, da nur Put anstatt Call verkauft. Wahrscheinlichkeit von 80% (Delta 20 Option) vergrößert in dem der Put nach 20 Tagen, statt nach 44 Tagen zurückgekauft wurde. Hohe Volatilität abgewartet und erst dann gehandelt, um das Risiko zu minimieren. Letztendlich Geld verdient, obwohl kein anderer Geld verdient hat, jedenfalls nicht die Optionskäufer und auch nicht die Aktienbesitzer. Daher kann ich nur jedem raten sich mit dem Optionshandel zu beschäftigen.