Auf die Plätze – fertig – los?

Marktradar KW50

Genau wie ein Pilot, der seine Checkliste vor dem Start durchgeht, sollten wir so langsam den Schlafwagen verlassen und uns mal wieder mit dem Thema Aktienoptionen beschäftigen. Die Ampeln könnten in Kürze auf “Grün“ umschalten. Ich möchte jedenfalls gut vorbereitet sein.

Der VIX zeigt sich weiter von der sportlichen Seite und beendete den Freitag bei 23 Punkten. Wir notieren nun mal wieder in Backwardation. Der VVIX mit knapp 100 Punkten zeigt uns noch keine große Panik an.

Die Advance Decline Line an der NYSE zeigt weiter nach Süden. Auch an der NASDAQ scheint dem Verkaufsinteresse einiger Markteilnehmer größere Bedeutung beigemessen zu werden. Der Fear & Greed Index entspannte sich am Montag und schoss auf 32 Punkte, um am Freitag wieder mit 11 Punkten einigen Optimisten den Wind aus dem Segel zu nehmen.

Der $XVG zeigt, dass insgesamt der breite Markt verkauft wird.

Nach wie vor mehr neue Tiefs als Hochs an der NYSE sowie auch an der NASDAQ. Das Put/Call Ratio konnte nur am Donnerstag in der ersten halben Handelsstunde etwas Panik mit einem Wert von 1,51 anzeigen.

Die wichtigen Indizes notieren weiterhin unter ihrem gleitenden Durchschnitt. Die Nebenwerte notieren auch schwach. Gefragt waren die Utilities und Real Estate. Auch der HUI, der Gold BUGS Index, scheint etwas Auftrieb zu bekommen.

Die Kaufbereitschaft am Montag sorgte bereits am Dienstag für einen 93%igen DownDay an der NYSE.

Ein Blick ins BOOST-Tool zeigt, dass die IVR’s und IVP’s historisch auf Höchstständen notieren.

Das freut mich als Optionsverkäufer natürlich, weil ich jetzt langsam erste Vorbereitungen treffen kann, um wieder einige Aktienoptionen zu verkaufen.

Klar sollte man in einem übergeordneten Abwärtstrend  grundsätzlich nicht auf steigende Kurse wetten, aber Volatilität heißt hier das Zauberwort. Weil die Marktteilnehmer schon von vornherein eine hohe Schwankungsbreite des Underlyings einpreisen, spielt bei hoher Volatilität die Preisbewegung meist sogar eine untergeordnete Rolle.

Das übergeordnete Bild sagt mir, dass einige „zittrige Hände“ (DownDay) bereits den Markt verlassen wollen. Ich erwarte also in Kürze noch einen deutlicheren Abverkauf mit einem Spike im VIX, wobei es mich nicht wundern würde, wenn wir da kurzzeitig einen Punktestand von 40+ sehen könnten. Die ansteigende Volatilität wird dann zu meinem besten Freund und der Strikepreis meiner Option wird sich erheblich vom Basispreis des Underlyings entfernen. Letztlich bestimmt dann der Volatilitätsverfall, wie schnell eine verkaufte Option im Gewinnziel geschlossen werden kann.

Und genau diese Tage sind es, auf die wir Optionsverkäufer immer warten.

Ich wünsche Euch eine erfolgreiche Handelswoche!

Euer Mirko