Good Luck oder hast Du einen Plan?

Marktradar KW 46

Eine spannende Woche geht zu Ende. Die Midterm Elections sind durch und Donald Trump hat zumindest innenpolitisch etwas Verantwortung abgeben müssen. Aber schauen wir mal, wie die Märkte auf den Ausgang der Wahl reagiert haben.

In dieser Woche konnte der VIX die 20er Marke verlassen und schloss am Freitag bei ca. 17 Punkten. Die Terminstrukturkurve drehte wieder in Contango. Auch wenn 17 Punkte noch relativ hoch sind, könnte man hier weitere Anzeichen einer Entspannung am Markt sehen. Der VVIX pendelte so um die 100 Punkte.

Die Advance-Decline-Line (ADL) an der NYSE konnte sich auch stabilisieren. An der NASDAQ schaut die ADL nicht ganz so überzeugend aus – hier scheint noch etwas Abgabedruck vorhanden zu sein.

Die wichtigen Indizes, wie S&P 500 und Nasdaq 100, konnten zwar die Woche über zulegen, blieben aber zum Wochenschluss weiterhin unter ihrem wöchentlichen gleitenden Durchschnitt. Glück für die Stillhalter von Aktienoptionen (AOP) – hier verlängert sich der Urlaubsschein um eine weitere Woche.

Es wurde vorangegangene Woche kein signifikantes Down oder Up Volumen festgestellt. An der NASDAQ, der Technologiebörse, gab es wieder mehr neue Tiefs als Hochs. An der NYSE konnte nur der Mittwoch mit mehr neuen Hochs punkten. Positiv zu werten ist jedoch, dass die Anzahl der neuen Tiefs insgesamt abgenommen hat.

Der Fear & Greed Index konnte von 9 Punkten am Montag auf 29 Punkte am Donnerstag springen, um dann am Freitag bei 18 zu schließen. Man kann also schon noch etwas Angst im Markt erkennen.

Das Put/Call Ratio am Dienstag lag im Hoch bei 1,33 und war sonst die Woche über recht ausgeglichen. Vielleicht könnte man der erhöhten Aktivität der Big Player im S&P 100 am Mittwoch etwas Bedeutung beimessen.

Die Sektoren laufen jetzt auch deutlicher auseinander.  Utilities, Health Care und Consumer Staples, also nicht zyklische Konsumgüter, Gesundheit und Versorger führen deutlich. Werte wie Banken oder Technologie und auch Energie sind derzeit nicht unbedingt die Renner. Sicherlich auch eine gute Möglichkeit, sein Depot etwas zu diversifizieren.

Irgendwie vermisse ich nach wie vor die Panik im Markt. Nur an ihr kann ich erkennen, wann eine Bodenbildung auch tatsächlich stattfinden könnte. Was ich derzeit jedoch sehen kann, ist ein kontrollierter Abverkauf nach erneuten Erholungsphasen.

Insgesamt eine knifflige Situation. Hohe Volatilität in den Aktienmärkten, die ein wirklich gutes Timing im Handeln erfordern. Absolute Disziplin im Handelsplan sowie im Risiko- und Moneymanagement sind wichtiger denn je.

Die Wahrscheinlichkeit ist schon noch recht hoch, dass noch nicht alle Papiere am richtigen Platz sind. Ein simples verkaufen von Short Puts scheint meiner Meinung nach nur sinnvoll, wenn man auch genügend Volatilität (Vega) verkaufen kann. Theta und Vega würden dann für mich arbeiten, zumindest so lange ein eventueller Abverkauf kontrolliert stattfindet. Ich werde Schwäche und vor allem Paniktage nutzen, um weiter ein paar Short Puts in AOPs unterzubringen. Dabei scanne ich Aktien, bei denen der Quartalsbericht schon durch ist und favorisiere hauptsächlich starke Aktien aus den Bereichen Utilities, Consumer Staples und Health Care.

Kleine Positionsgrößen sollten helfen, bei einem erneuten Rücksetzer flexibel agieren zu können.

Vielleicht habt ihr noch den ein oder anderen Tipp für mich oder Fragen? Nutzt dazu einfach die Kommentarfunktion.

Eine erfolgreiche Handelswoche wünscht Euch

Euer Mirko